债券价格的理论转让价格计算式为:债券票面金额×(1+票面利率×实际持有期限) 但是还有一个公式!这个计算的也是债券的价格,是什么价格?交易价格吗?计算的是什么?为什么选用复利的公

来源:学生作业帮助网 编辑:作业帮 时间:2021/09/27 11:23:02

债券价格的理论转让价格计算式为:债券票面金额×(1+票面利率×实际持有期限) 但是还有一个公式!这个计算的也是债券的价格,是什么价格?交易价格吗?计算的是什么?为什么选用复利的公
债券价格的理论转让价格计算式为:债券票面金额×(1+票面利率×实际持有期限) 但是还有一个公式!
这个计算的也是债券的价格,是什么价格?交易价格吗?计算的是什么?为什么选用复利的公式进行计算!

债券价格的理论转让价格计算式为:债券票面金额×(1+票面利率×实际持有期限) 但是还有一个公式!这个计算的也是债券的价格,是什么价格?交易价格吗?计算的是什么?为什么选用复利的公
1.一般来说计算的是现值,但是更多的时候现值是由市场给予的,也就是市场给你的’交易价‘作为现值,求’收益率‘(i),比如说某公司债券面值100,年利率5%,到期5年,市场价95,求其实际收益率
2.复利:就是假设所有获得的利息都可以在同一利率环境下再投资,比如按你的公式算,一年后的C1,和两年后的C2 等等都可以有条件在i不变的情况下进行再投资.实际收益率包含了’再投资收益‘,所以用复利公式进行收益计算,实际上,现金给付票息的债权通常会面临’再投资‘风险,也就是票息不能找到同样的利率的投资机会,导致最终实际收益弱于预期,而测量再投资风险的公式是可以通过票息现金流的'Duration'和‘凸性’(Convexity)来进行测量的.